16일(현지시간) 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 후 기자회견 하는 모습이 뉴욕증권거래소 입회장 화면에 비치고 있다. 연준은 이날 3년 3개월 만에 기준금리를 0.25%P(포인트) 인상했다. 연합뉴스

미국 연방준비제도(Fed·연준)가 3년 3개월 만에 기준금리를 0.25%P(포인트 인상한 가운데, 우리나라가 미국의 금리 인상 기조를 따라갈 경우 연간 가계대출 이자 부담이 40조 원 가까이 늘어난다는 분석이 나왔다.

연준, 3년여 만에 0.25%P 인상
한경연, ‘한국 경제 영향’ 분석 내놔
가계대출 금리, 2.26%P 상승 전망
원·달러 환율, 1210원대로 하락

전국경제인연합회 산하 한국경제연구원(한경연)은 17일 발표한 ‘미국 금리 인상의 한국경제 영향과 시사점’ 자료에서 이같이 밝혔다.

한경연은 미국의 인플레이션율과 실업률, 통화량 등 경제 변수를 바탕으로 미국의 적정 단기국채 금리 수준을 추정한 결과, 6개월 만기 미 재무부 채권의 적정금리는 2.14%로 나타났다고 설명했다. 작년 4분기 평균 재무부 채권 금리 수준이 0.10%였음을 고려하면 앞으로 2.04%P 더 오를 것이라는 의미다.

앞서 미국 연방준비제도는 16일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 예상대로 기준금리를 0.00∼0.25%에서 0.25∼0.50%로 0.25%P 올렸다. 이번 인상을 포함해 올해 모두 7차례 기준금리 인상 가능성이 점쳐진다.

한경연은 “미국 연준이 기준금리를 올리기 시작한다면, 단기국채 금리가 적정수준을 보일 때까지 인상할 것”이라고 예상했다.

실제로 투자은행들은 연준이 올해 기준금리를 0.25%P씩 4∼7회 인상한 데 이어 내년에도 추가적인 인상을 통해 기준금리가 2.0∼3.0%에 이를 것으로 전망하고 있다.

한경연은 우리나라 단기 국채금리가 미국 적정 금리 상승 폭인 2.04%P만큼 올라갈 경우 가계대출 금리는 2.26%P상승할 것으로 예측했다. 이에 따른 연간 가계대출 이자부담 증가액은 39조 7000억 원에 달했다.

우리나라가 미국의 금리 인상 기조에 맞출 경우 연간 가계대출 이자부담이 40조 원가량 증가하게 된다는 게 한경연의 전망이다. 여기에 통계청이 측정한 금융부채를 보유한 가구 비율(57.4%)을 고려하면 금융부채가 있는 가구당 이자 부담은 340만 원씩 늘어날 것으로 예측됐다.

한경연은 또 미국과 한국 간 금리 차이를 바탕으로 국내총생산(GDP) 대비 외국인 투자자금 유입 비율을 추정한 결과, 미국의 6개월 만기 채권 금리가 작년 4분기 대비 2.04%P 오른 가운데 우리나라가 금리를 인상하지 않을 경우 한국 시장에서 유출되는 외국인 투자자금 규모는 31억 5000만 달러에 달할 것으로 전망했다.

미국이 3년여 만에 기준금리를 올리고 연내 6차례 추가 인상 가능성까지 시사하면서, 한국은행도 올해 2∼3차례 기준금리를 더 높일 것으로 예상된다.

높은 수준의 인플레이션(물가상승) 압력에 대응해야 할 뿐 아니라 미국 금리 인상에 따른 투자 자금 유출, 원화 가치 하락 등도 신경을 써야 하기 때문이다.

한편 16일(현지시간) 우려된 러시아 디폴트(채무 불이행) 위기가 어느 정도 해소되면서 그동안 치솟았던 원·달러 환율도 8거래일 만에 1210원대로 내려왔다.

17일 서울 외환시장에서 이날 원·달러 환율은 전날 종가보다 21.4원 내린 달러당 1214.3원에 거래를 마쳤다. 20원이 넘는 하락 폭을 기록한 것은 2020년 3월 27일 이후 약 2년(721일) 만에 처음이다. 당시 환율은 22.2원 빠지며 1210.6원에 마감했다.

원·달러 환율은 이달 초부터 오름세를 유지했다. 그동안 미 연방준비제도의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에 따른 기준금리 인상 우려, 러시아 채무 불이행, 우크라이나 사태 등 각종 악재로 안전 자산에 대한 선호도가 높았던 것이 주된 이유이다.

그러나 16일 러시아가 채무불이행을 막기 위해 채권 이자를 지급했다고 밝히고, FOMC 회의 결과가 시장의 예상에 크게 벗어나지 않는 수준에 그치는 등 불확실성이 해소되면서 원·달러 환율도 하락세를 보이는 것으로 분석된다.

이주환·김형 기자 jhwan@busan.com