많은 전기와 용수 사용에 환경 부담 논리
골드만삭스 “미국 용량확대분 45% 영향”
“AI 패권 중요성에 대규모 지연 안될 것”

미국 캔자스주 리번워스 카운티의 한 들판에서 데이터센터 건설을 반대하는 푯말을 세워져 있다. 로이터 연합뉴스

미국 중간선거에서 민주당 후보들이 큰 승리를 거둔 뒤, 데이터센터 건설이 축소될 가능성이 제기되면서 국내외 증권시장을 흔들었다.

데이터센터란 컴퓨터 시스템, 통신, 기억 장치 등을 갖춘 공간을 말하는데 인공지능 산업 확산을 위해 필수적인 인프라다.

5일 로이터통신 등 외신에 따르면 미국에서 민주당 승리가 거의 확정되자 데이터센터 관련주들의 주가가 일제히 하락했다. 코어사이언티픽(10.46%) 아이렌(11.2%) 코어위브(9.9%) 등이다. GE버노바, 콘스털레이션 에너지, 비스트라 등 전력기업들도 하락했다.

민주당 후보들이 데이터센터에 대해 부정적인 이유는 데이터센터가 엄청난 전기를 사용하기 때문에 결과적으로 일반 시민들의 전기요금 부담이 늘어날 수 있다는 것과 많은 물을 사용하고 공간을 차지하면서도 고용유발 효과는 별로 없다는 논리 때문이다.

골드만삭스는 민주당이 승리함에 따라 데이터센터 사업이 일시 중단될 가능성이 있으며, 이는 미국에서 계획된 데이터센터 용량 확대분의 약 45%에 영향을 줄 수 있다고 추정했다.

모건스탠리 분석가들은 민주당의 에이미 액턴이 오하이오 주지사에 당선됨에 따라 엔비디아가 참여하는 주내 최대 규모의 10기가와트(GW) 데이터센터 사업이 지연될 가능성이 크다고 말했다.

메타플랫폼스의 디나 파월 맥코믹 사장은 4일(현지시간) 캘리포니아주 나파에서 열린 WSJ 기술 콘퍼런스에서 “새로 데이터센터를 건설하는 것에는 훨씬 더 많은 검토가 이뤄질 것으로 예상한다. 즉 앞으로 미국에서 새 데이터센터를 건설하는 것은 매우 어려운 일이 될 것”이라고 말했다.

메타는 현재 루이지애나주에 ‘하이페리온’ 오하이오주에 ‘프로메테우스’라는 이름의 대형 데이터센터를 건설 중이며 텍사스주에도 데이터센터를 구축하고 있다. 오하이오주와 텍사스주의 주지사 당선인들은 신규 데이터센터 건설을 조건부로 중단할 것을 요구한 상태다.

그런데 데이터센터는 우리나라 메모리 반도체에도 직접적인 영향을 미친다. 데이터센터 건설이 부진해지면 당연히 메모리 반도체 신규 발주도 줄어들 수 있기 때문이다. 5일 국내 증시에서 반도체와 반도체 장비, 전력기기 등 AI 밸류체인 관련 종목들은 크게 하락했다.

다만 중장기적인 관점에서는 데이터센터 확충이라는 큰 흐름은 쉽게 바뀌지 않을 것이라는 분석이 많다.

양일우 삼성증권 연구원은 “데이터센터 건설은 국가 성장 동력”이라며 “데이터센터 건설을 오래 지연시키기보다는 개발 기업에 제공하던 세제 혜택을 축소하거나 비용 부담을 증가시키는 방향이 될 가능성이 크다”고 내다봤다.

조연주 NH투자증권 연구원은 “데이터센터 규제는 신규 심사에 국한돼 건설 중인 데이터센터의 지연 가능성은 제한적일 것”이라며 “민주당도 AI 패권 경쟁의 중요성을 알고 있기 때문에 지역 주민 보상안이 마련된다면 대규모 지연 가능성은 작다”고 말했다.